La compra del 29,77% de las acciones del fabricante de trenes Talgo por parte del consorcio vasco liderado por Sidenor, y en el que también participan el Gobierno vasco, BBK y Vital, se ha cerrado este viernes, tras varios días de intensas negociaciones y una vez que el Ejecutivo ha frenado la opa anunciada por el fondo polaco PFR y con la india Jupiter Wagons también en retirada.
La operación se ha cerrado poco antes de que venciese el plazo marcado por Pegaso, consorcio accionista de Talgo, para enviar sus ofertas para adquirir la participación del fondo Trilantic en el fabricante de trenes.
En el principio de acuerdo alcanzado se establece un precio fijo base por cada acción de Talgo de 4,15 euros. Además, Sidenor elevó la parte variable de su oferta de 0,65 euros a 0,85 céntimos. Esta horquilla está sujeta a la consecución de determinados parámetros futuros que se están definiendo.
Tanto el Gobierno español como el vasco han optado por Sidenor, que tiene el apoyo del fondo público vasco Kinkatuz y de las fundaciones BBK y Vital, desde el inicio de las negociaciones como la primera opción para entrar en el capital de Talgo.
La operación, no obstante, está sujeta a las autorizaciones de los organismos supervisores de la competencia (en España, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia), así como al control de inversiones extranjeras, que deberán resolverse antes del 15 de mayo.
El consorcio descartó lanzar una opa para hacerse con el 100%
La pasada semana, el consorcio liderado por Sidenor junto al Gobierno vasco, BBK y Vital lanzó una oferta de hasta 177 millones de euros por el 29,8% de Talgo y descartó la posibilidad de lanzar una opa para hacerse con el 100%. Así lo manifestó de forma expresa en su oferta, por lo que solo se dirigiría al 29,8% que controla el fondo Trilantic a través de Pegaso.
Cabe recordar que el fondo Trilantic es el mayor accionista de Pegaso, sociedad formada junto a la familia Abelló y algunos miembros de la familia fundadora de Talgo, los Oriol. Y Pegaso, a su vez, posee la mayor parte de Talgo, un 40,2% del capital.
Puesto que superan el 30%, la compra de las participaciones de Pegaso al completo obligarían a lanzar una opa por el 100% del capital, de acuerdo con la legislación española. Sin embargo, al adquirir solamente la parte de Trilantic esto no será necesario.
El pasado noviembre, Sidenor trasladó oficialmente su primera oferta a Trilantic. Dicha propuesta ya estaba por encima del valor de la acción de la empresa (en 3,38 euros por título), pero continuaba lejos de los 5 euros que ofreció la sociedad húngara Magyar Vagon por el 100% de la compañía, en una opa que finalmente vetó el Gobierno.
Negociaciones intensas en los últimos días
Antes del anuncio, se ha hecho pública la dimisión del vicepresidente no ejecutivo de Talgo, José María Oriol Fabra, como miembro del consejo de administración de la compañía por "motivos personales".
Desde que el pasado jueves el consorcio en el que participa el Gobierno Vasco presentara su oferta de compra, las reuniones han sido cada vez más intensas y, tras las conversaciones de este jueves y las de la mañana de este viernes, el acuerdo era "inminente", ha adelantado en una entrevista en Radio Euskadi el consejero de Industria, Mikel Jauregi.
En su opinión, la compra supone el compromiso de "la vuelta a casa" de la sede social de Talgo, una empresa que salió de Euskadi "por la lacra del terrorismo".
La mayor factoría de Talgo, de hecho, está en Rivabellosa (Álava) y cuenta con cerca de 700 trabajadores, además de un entorno empresarial que trabaja para la firma. La otra planta se encuentra en Las Matas, en Madrid, con una plantilla de 500 empleados. En toda España, la compañía cuenta con cerca de 2.500 trabajadores directos.